Zweite Verbriefungstransaktion der BHW-Bausparkasse über KfW-Plattform PROVIDE in 2002

26.11.2002 | Hameln
BHW-Bausparkasse und KfW haben zum zweiten Mal innerhalb diesen Jahres eine Verbriefung von privaten Wohnungsbaukrediten über die KfW-Verbriefungsplattform PROVIDE abgeschlossen. Der Verbriefungspool der neuen Transaktion "PROVIDE-Blue 2002-2" hat ein Volumen von rund EUR 1,5 Mrd.

Arrangeur und Lead Manager der Verbriefungstransaktion ist die Société Générale; die Platzierung der aus der Transaktion emittierten Credit Linked Notes (CLNs) bei Investoren erfolgte gemeinsam mit der WestLB als Co-Manager. Das Preisfixing hierfür wurde am 25.11.2002 vorgenommen.

Das Referenzportfolio von Provide-Blue 2002-2 besteht aus 47.623 privaten Wohnungsbaudarlehen. Der durchschnittliche Beleihungsauslauf entspricht 46,14 %. Dies ist einer der niedrigsten Werte in deutschen Verbriefungstransaktionen von privaten Wohnungsbaudarlehen (RMBS - Residential Mortgage Backed Securities), und stellt somit ein attraktives Ertrags/ Risikoverhältnis für den Investor dar.

Die erste Verbriefungstransaktion der BHW-Bausparkasse mit der KfW, die im Februar 2002 abgeschlossen worden ist, umfasste ein Volumen von ca. EUR 1,3 Mrd. Kombiniert worden war diese Verbriefung mit der Vergabe eines Globaldarlehens in Höhe von EUR 1,3 Mrd der KfW an die BHW-Bausparkasse. Rund zehntausend zinsgünstige private Wohnungsbaukredite im Gesamtvolumen von EUR 450 Mio wurden seither von der BHW-Bausparkasse im Rahmen des Globaldarlehens ausgereicht.

PROVIDE-Blue 2002-2 ist die siebte Transaktion im Rahmen von PROVIDE in diesem Jahr; über diese Plattform wurden damit bislang Verbriefungen im Volumen von insgesamt über EUR 13 Mrd abgeschlossen. PROVIDE bietet Banken die Möglichkeit, Kreditrisiken aus Wohnungsbaukrediten hochstandardisiert zu verbriefen und verfolgt das Ziel, die breite Versorgung mit Wohnungsbaudarlehen weiterhin sicherzustellen.

Als erste Bausparkasse nutzt die BHW synthetische Verbriefungen von eigenen Darlehensbeständen als Instrument zur Feinsteuerung ihres Kreditrisikos sowie zur Entlastung ihres haftenden Eigenkapitals, und optimiert damit ihr Wohnungsbaukreditgeschäft.

Provide-Blue 2002-2

Tranche Nominalbetrag

(in Euro) Ratings

(S&P/Fitch) Prämie

A+

250.000

AAA/AAA

3-M-EURIBOR + 35 bp

A

45.500.000

AAA/AAA

3-M-EURIBOR + 29 bp

B

16.000.000

AA/AA

3-M-EURIBOR + 47 bp

C

11.100.000

A/A

3-M-EURIBOR + 67 bp

D

4.700.000

A/BBB

3-M-EURIBOR + 160 bp

Quelle: Pressemeldung BHW Bausparkasse AG

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